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歐盟統一金融監管機制或年底破冰

作為歐盟統一金融監管機制的措施之一,歐盟委員會主席巴羅佐23日宣佈,批准德國、法國和義大利等10個歐元區成員國提出的徵收金融交易稅申請。歐盟委員會計畫於11月出臺相關立法草案,並計畫於今年年底前獲全體歐盟成員國及歐洲議會的批准。

  另外,繼上周歐盟秋季峰會同意建立歐元區銀行業單一監管機制法律框架後,本周,這一工作已取得進一步成果。路透社最新披露的一份監管機制提案草案顯示,歐元區領導人已就提案多項條款達成一致,意在這一機制能在2013年逐漸投入運行。目前來看,啟動金融交易稅以及強化歐央行監管權將成為監管機制的先行措施,在今年年底前初現端倪。

  金融交易稅十國或先行

  巴羅佐23日發表書面聲明稱:“金融交易稅將為身處債務危機困境中的成員國籌集數十億歐元資金,同時保證債務危機的成本由金融業分擔,而非只由普通民眾買單。”

  10個支持金融交易稅的國家包括法國、德國、奧地利、比利時、希臘、義大利、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙。其中,法國已於8月單獨在該國開徵金融交易稅,預計每年可增加16億歐元稅收收入。歐盟委員會表示,開徵金融交易稅議案還需其他歐盟國家和歐洲議會批准。

  歐盟委員會負責稅務的委員阿爾吉爾達斯·舍梅塔23日表示,即使不能在整個歐盟範圍內推行金融交易稅,也要通過“強化合作”的方式推進目標實現。為此,歐盟委員會將啟動一個名為“強化合作”的法律程式。根據該程式,只要歐盟27個成員國中的三分之一,即9個國家申請徵收金融交易稅,同時獲得歐盟其他國家和歐洲議會批准,便可允許這部分國家先行開徵此稅。目前,支持開徵此稅的成員國數量已滿足“強化合作”法律要求。

  歐盟委員會23日還就開徵金融交易稅提出三點建議:一是減少因成員國稅收體系不同而造成的複雜操作和扭曲競爭;二是通過徵收金融交易稅,使金融業對財政的貢獻更加合理;三是統一歐盟金融交易稅制度,防止市場出現劇烈動盪甚至爆發危機。

  歐盟委員會於2011年9月首次正式提出統一徵收金融交易稅,建議對股票與債券交易徵收稅率為0.1%的稅金,對金融衍生品徵收稅率為0.01%的稅金。據歐盟委員會估算,若在歐盟範圍內推行金融交易稅,每年可增加570億歐元稅收收入。但英國及瑞典等非歐元區成員國強烈反對此舉,歐盟至今未能在27國範圍內就此達成一致。

  中國社會科學院世界經濟與政治研究所研究員肖立晟認為,開徵金融交易稅有助於約束金融市場投機行為,對抑制短期資本的投機性衝擊,預防金融風險有重要意義。但部分國家先行徵稅也存在分化歐元區金融市場的風險,可能促使金融機構將交易活動轉移到不徵稅的國家,破壞歐盟單一市場,惡化歐元區危機。此外,假如英國等歐洲金融中心拒絕開徵此稅,金融交易稅對歐盟的積極作用將大打折扣。

  德拉吉再辯購債計畫

  據路透社報導,歐盟銀行業單一監管機制提案草案顯示,歐央行將成為所有6000多家歐元區銀行的最終監管機構,擁有干預任何一家歐元區銀行的權利,並直接監管包括德意志銀行、法國巴黎銀行、西班牙桑坦德銀行及義大利聯合信貸銀行在內的25家大型“系統性重要”銀行;歐央行還將獲得監管銀行風險管理、資本標準和薪酬政策的權力,並可對歐元區銀行進行壓力測試;各國監管機構將承擔對本國銀行的日常監管職責;預計於2014年,銀行業單一監管機制生效後,歐洲穩定機制(ESM)可為成員國銀行注資。

  值得注意的是,路透披露的歐盟檔顯示,歐央行可能還將獲准監管非歐元區的歐盟成員國銀行,這引發了歐盟非歐元區成員國的擔憂。作為打破僵局的方法,歐盟建議在歐央行內部建立監察委員會,非歐元區的歐盟成員國將有投票權,最終決定權仍屬歐央行。

  高盛集團認為,歐央行擔任最終監管機構旨在穩定金融市場,重塑市場信心,阻止歐債危機惡化。但當前市場對該行的主要期待是其扮演“終極貸款人”角色,並儘快啟動直接貨幣交易計畫(OMT),購買高負債成員國國債。

  不過德國央行一直反對歐央行的購債行動。24日,歐央行行長德拉吉在德國議會下院金融、預算和歐盟事務委員會舉行的閉門聽證會上,為歐央行購債行動的合理性進行辯護。參加會議的德國基督教民主黨國會議員兼預算專家維爾切稱:“歐央行的購債行動與其法定授權並不相符。”德國央行在23日公佈的最新月度報告中重申了其對歐央行購債的批評,警告此舉將阻礙歐元區急需的改革。

  外界預測,德拉吉將在會上強調歐洲央行OMT計畫是一項合理的貨幣政策工具,他還將強調歐洲央行的核心目標是把通脹率控制在低位,以求緩解德國方面的擔憂。德拉吉此次前往德國意義非同尋常,此前歐洲央行行長很少會在成員國的立法機構發表證詞。
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